今週の金融市場の動き総括、5月30～6月3日

今週は米5月雇用統計など重要な経済指標発表が多かった。またカナダの政策金利発表もあった。その一方で中国では2ヶ月以上続いていた上海のロックダウンがついに解除され、景気回復期待を受けて米利上げ加速見通しが再度高まった。

為替は円安が進行

　今週は重要な経済指標発表が多かった。31日火曜にはユーロ圏の5月消費者物価指数が発表され、予想の前年同月比＋7.8％に対し発表は＋8.1％だった。前月の＋7.4％を大きく上回り、ユーロ圏のインフレに歯止めがかかっていないことが改めてわかった。なお食料品などを除いたコア指数も、予想が前年同月比＋3.6％、結果が同＋3.8％と予想より高くまた前月よりも高い。

　同じ日にはカナダの3月GDPが発表され予想を0.2ポイント上回る前月比0.7％増だったが、1～3月期では予想の前期比年率5.4％増に対し結果は3.1％増と予想を大幅に下回った。

　1日水曜にはオーストラリアの第1四半期GDPが発表され、予想の前年同期比3.0％増に対し発表は3.3％増とやや上回った。2日には米5月ADP雇用統計が発表され、予想が30万人、発表が12万8000人と予想よりかなり悪かった。しかし翌3日金曜に発表された米5月雇用統計は、予想が32万5000人、結果が39万人で予想を上回った。

　また1日にはカナダの政策金利発表があり、市場の予想通り0.5％利上げが発表され政策金利は1.5％とされた。

　そして今週の1日には、2ヶ月以上続けられてきた中国・上海のロックダウンが解除された。これによって中国内外の景気回復期待が高まり、原油価格が上昇するなど金融市場にいろいろな影響が出た。

　景気回復期待は同時に米利上げ加速見通しにつながり、NY株式市場は5連騰した先週とは地合が変わり軟調な1週間だった。30日はメモリアル・デーで休場したが、その後はADP雇用統計の数字が悪かった2日にはダウが435ドル上昇したものの、他の3営業日は全て下がり週足では313ドル安だった。

　為替市場では景気回復期待や、各種指標が予想より高かったことから円安・米ドル高が続いた。今週開始時には127円台だった米ドル/円だが、30日月曜に発表された独5月CPIが高かったために欧州や米の長期金利が上昇し、米ドルも買われた。その後も上海のロックダウン解除や米雇用統計が買い材料となり、約3週間ぶりに130円をつけ3日には131円に接近した。

　NY株式市場は軟調だったが円安を受けて東京株式市場は上昇が続いた。日経225平均は30日に588円、1日には178円、そして3日には348円と上昇し、週足では980円高だった。

　先物市場ではEUによるロシア産原油禁輸の動きを受けて週前半に原油が120ドルまで上昇。その後2日に開催される産油国の会合で追加増産が決まるとの観測から下げたものの、増産が決まったにも関わらず週後半は再度120ドルをつけて終了した。

　来週は中国やアメリカの5月CPI発表が予定されており、またユーロ圏やオーストラリアの政策金利発表も予定されている。アメリカのCPIは前月より低い数字が予想されており、予想通りなら2ヶ月連続で前日を下回ることになる。アメリカのインフレは多少ピークアウト感が出てきている。