今週の金融市場の動き総括、3月27～31日

今週は米とユーロ圏のインフレ指標が発表された。また主要国の政策金利発表はなかったが、南アフリカとメキシコの金利が発表された。そして週明け前には米金融不安の原因となったSVBが買収され、金融不安はかなり後退。株式市場は堅調な1週間となった。

NYダウは1,000ドル超高

　今週はいくつか重要な経済指標が発表された。30日木曜に発表されたアメリカの第4四半期GDP確定値は、予想の前期比年率2.7％増に対し発表は2.6％増と予想を下回った。

　31日にはイギリスの第4四半期GDP改定値が発表され、予想の前年同期比0.4％増に対し発表は0.6％増と予想以上だった。同じ日にはユーロ圏の3月消費者物価指数が発表され、予想が前年同月比＋7.1％、結果が＋6.9％で前月の＋8.5％よりかなり下がった。ただし食料品などを除いたコア指数は前月より高い＋5.7％だった。

　同日夜にはアメリカの2月個人消費のPCEデフレーターが発表され、予想が前年同月比＋5.1％、結果が＋5.0％でこちらも予想より低く、かつ前月よりも低下していた。

　政策金利は30日に南アフリカが発表、予想の0.25％利上げに対し発表されたのは0.5％の大幅利上げで、政策金利は7.75％とされた。31日未明にはメキシコが発表し、予想通りの0.25％利上げで金利は11.25％とされた。

　また3月10日に破綻して米金融不安の原因となったSVB（シリコンバレー銀行）だが、先週末の26日にノースカロライナ州の地銀・ファースト・シチズンズが買収。これによってアメリカの金融不安がかなり後退した。

　金融不安の後退で今週の株式市場は週を通して堅調な相場となった。NYダウは28日火曜には37ドル下落したが、他の4営業日は全て上昇。特に31日は415ドルも上昇し、週足では1,037ドル高だった。

　東京株式市場も同様で日経225平均が30日には101円下げたものの、他の4営業日は全て上昇。週足では656円高だった。

　為替市場では金融不安の後退を受けてリスク選好の円安・米ドル高が進行。週の開始時は1ドル＝130円台だった米ドル/円は、週を通して米ドル高が続き週の後半には133円台後半をつけた。

　先物市場では週明けにイラク国内のクルド人自治区からトルコに輸送する原油パイプラインが政治的理由で停止されたことで、原油相場が週を通して堅調。週明け27日月曜には69ドル台だったNY原油は、週の終盤には75ドルをつけた。

　金融不安は後退したが仮想通貨への買いは今週も続き、ビットコインは多少ながら上昇。週の後半には385万円をつけて、昨年6月以来の高値となった。

　来週はオーストラリア、ニュージーランド、インド、ポーランドの政策金利が発表される。そのうち豪とポーランドは金利据え置きが予想されており、世界的な利上げもかなり減速感が出てきた。またアメリカの3月ADP雇用統計と3月雇用統計も発表を予定されており、いろいろな材料のある週となるだろう。