今週の金融市場の動き総括、2月20～24日

今週は20日月曜が米、23日木曜が日本の株式市場が休場となり、日米どちらも4日間だけの取引だった。先週と同様米利上げの長期化見通しを受けた米長期金利の上昇は続き、特にNY株式市場は軟調な1週間となった。

NYダウは大幅安

　今週はアメリカが20日月曜にワシントン大統領の誕生日で祝日となり、NY株式市場は休場した。また23日木曜は日本が天皇誕生日で、東京株式市場は休場。日米両国が要人の誕生日で祝日となった週だった。

　重要な経済指標の発表がかなり多い週だったが、その中でも最も注目されたのは24日金曜に発表されたアメリカの1月個人消費のPCEデフレーターだった。PCEデフレーターは予想の前年同月比＋5.0％に対し、発表は＋5.4％と0.4ポイントも予想を上回った。前月の数字も＋5.0％から＋5.3％に上方修正されたが前月の修正後より高い数字だった。

　同時に発表されたコア指数は予想が前年同月比＋4.3％、結果が＋4.7％と予想より0.4ポイント高かった。こちらも同じく前月の数字が＋4.4％から＋4.6％に上方修正されたが、1月の数字は12月の修正後より高かった。

　それ以外の主な経済指標を見ると、23日に発表されたユーロ圏の1月消費者物価指数改定値は予想が前年同月比＋5.2％、結果が＋5.3％で予想を上回り、速報値の＋5.2％より高かった。

　同じ日に発表されたアメリカの第4四半期GDP改定値は、予想が前期比年率2.9％増に対し発表は2.7％増と予想を下回った。24日朝には日本の1月消費者物価指数が発表され、予想通りの前年同月比＋4.2％。1981年9月以来41年4ヶ月ぶりの高いインフレ率となった。

　政策金利は22日水曜にニュージーランドが発表し、予想通り0.5％の利上げを発表して政策金利は4.75％とされた。23日にはトルコが発表し、予想は1％の利下げだったが発表されたのは0.5％の利下げで8.5％とされた。

　先週発表された米1月CPIとPPIが予想を上回ったために米利上げの長期化見通しは高まり、米長期金利は先週から今週にかけて上昇。今週終了前には4％に接近した。

　20日は休場していたNY株式市場だが、長期金利高を受けて21日火曜のダウ工業平均は697ドルも暴落して終了。22・23日は小幅な上下だったが24日は337ドル安で終わり、週足では1,010ドル安。24日場中につけた32,600ドル台は今年の最安値となる。

　NY株式市場は下がったものの円安が進行したため東京市場はそれほど下がらず、日経225平均は20・21日と小幅に動いた後22日に369円安。だが24日には349円高となり、週足では60円安だった。

　為替市場では米ドル/円は20～23日は1ドル＝134円台での推移が続いていたが、24日になって急激な円安・米ドル高になり昨年12月20日の日銀政策変更以来となる136円をつけた。

　来週は重要な発表が比較的少ないものの、3月2日木曜にはユーロ圏の2月消費者物価指数が発表される。2月になってユーロ圏のインフレ率がどうなっているか注目される。