今週の金融市場の動き総括、12月12～16日

今週は年末の政策金利発表ラッシュがあり、米英ユーロ圏などの政策金利が発表された。発表された金利はほぼ予想通りだったが全体的に今後の利上げ継続が示唆された一方、発表された米11月インフレ率は予想を下回るなど利上げ減速・停止見通しを高める材料も出た。

米ドルなどが乱高下

　今週は年末恒例の政策金利発表ラッシュの週だった。15日木曜未明にはアメリカが発表し、予想通り0.5％の利上げで政策金利は4.25～4.5％とされた。同時に発表された声明やその後のパウエル議長の会見では、来年も利上げを継続する姿勢が示された。

　同じ日の夕方にはスイスが発表し、予想通り0.5％の利上げが発表されて1％とされた。声明では今後しばらくの間は追加利上げを行うと述べられていた。

　午後9時にはイギリスが発表し、予想通り0.5％の利上げが発表されて政策金利は3.5％とされた。その後はユーロ圏が発表し、こちらも予想通り0.5％の利上げで最重要政策金利は2.5％とされた。同時には発表された声明やラガルド総裁の会見では今後もしばらく0.5％利上げを続けることが示された。

　一方重要な経済指標としては13日火曜発表のアメリカの11月消費者物価指数（CPI）があり、予想の前年同月比＋7.3％に対し発表は＋7.1％だった。前月の数字が＋7.7％だったので、アメリカのインフレ率は大きく下がった。

　それ以外には16日金曜にユーロ圏の11月消費者物価指数改定値が発表され、予想と速報値をわずかに上回る前年同月比＋10.1％だった。

　今後の利上げ継続を示す材料と早期の減速・停止を示す材料の両方が出たため、金融市場も両方の反応を見せた1週間となった。

　NY株式市場ではダウ工業平均は12日月曜に528ドル上昇し、米11月CPIが発表された13日は103ドル続伸。しかし15日未明に米利上げ発表があり利上げの継続が示されると142ドル下げ、その後2日間も大幅下落。週足では556ドル安だった。

　東京株式市場も同様の展開。日経225平均は週明けから15日までの4日間は細かい上下を繰り返していたものの、前日のNYダウが764ドル暴落した16日には524円安で終了。またその後の先物も17日土曜朝までに数百円下げた。

　為替市場は米利上げの見通しを材料に乱高下した。週明けはしばらく円安に動き1ドル＝137円台をつけた米ドル/円だが、13日に米11月CPIが発表されると米利上げの減速・停止見通しが高まり直後に2円ほど円高に。14日には一時134円台をつけた。

　しかし15日未明に米政策金利が発表され利上げの継続見通しが示されると、地合が変わりその後は円安が進行。15日夜発表の米経済指標が良好だったこともあり、発表後には138円もつけた。

　仮想通貨市場を見ると先週まで停滞していたビットコインは週前半には堅調な動きが続き、11月のFTX破綻以来初となる240万円台をつけた。だが16日夕方にバイナンスの準備金証明書を発行していた監査法人が撤退すると発表され、数万円急落。その後も下げが続き週末にはまた220万円台で推移している。

　来週は20日火曜に日本の政策金利、23日金曜には日本の11月CPIとアメリカの11月個人消費が発表される。海外では多くの国がクリスマス休暇に入り市場参加者が少なくなることが予想されるが、重要な経済指標や政策金利発表はまだ行われる。